StarPower Semiconductor için hedef fiyat 110 yuandan 90 yuana indirildi, 2026 ve 2027 kazanç tahminleri %72 ve %61 kesildi. Brüt kâr marjı 2025'in ilk yarısındaki %29,7'den 2026'nın ilk yarısında %20,6'ya geriledi.
Citi, StarPower Semiconductor için Nötr tavsiyesini korudu ama hedef fiyatı 110 yuandan 90 yuana indirdi. Hisse başı kazanç tahminleri 2026 için %72, 2027 için %61 aşağı çekildi. Yeni hedef fiyat 2028 tahmini kazancına 39 kat F/K çarpanına dayanıyor.
Kesintinin arkasında birim satış fiyatı ve marj baskısı var. Yurt içi fiyat rekabeti sıkı. Hammadde ve dökümhane maliyetleri de yükseliyor. Veri merkezi talebi artıyor ve şirket silisyum karbür (SiC) MOSFET tarafında büyüyor. Kazançlar yine de 2026-27 boyunca baskı altında kalacak.
Marjlardaki bozulma çarpıcı. Brüt kâr marjı 2026'nın ilk yarısında %20,6'ya geriledi.