Spotify üçüncü çeyrekte 306 milyon Premium aboneye ve yüzde 33,0 ile üçüncü çeyrek rekoru brüt marja ulaştı, şirketin dördüncü çeyrek faaliyet kârı beklentisi de 820 milyon euroyla tahminlerin üzerinde.
Bernstein, Spotify için Outperform tavsiyesi ve hisse başına 625 dolar hedef fiyat veriyor. Hedef fiyat iki aşamalı indirgenmiş nakit akışı modeline dayanıyor.
2026’nın üçüncü çeyreği abone, brüt marj ve temel faaliyet kârında kaliteli bir beklenti aşımı getirdi. Üç kalem de iyimser beklentileri ya tutturdu ya da aştı. Asıl mesele giderler. Yüksek pazarlama, bulut ve yapay zekâ harcamaları işletme kaldıracını boşa mı çıkardı, yoksa 2027’ye mi erteledi?
Gelir 4.969 milyon euro oldu ve hafif beklenenin altında kaldı. Tahmin 4.989, konsensüs 4.981 milyon euroydu. Büyüme açıklanan bazda yüzde 16, sabit kurda yüzde 14.