Sinopec — Hedef fiyatların korunması

Citi, Sinopec-A için 5,20 yuan ve Sinopec-H için 5,2 Hong Kong doları olan hedef fiyatları korudu. Rapor başlığında H payları için 1 kodlu tavsiye yer alıyor. Güncelleme, 2026'nın ilk yarısı finansallarının ve revize varsayımların modele işlenmesinden geliyor. Hisse başına kâr tahminleri 2026, 2027 ve 2028 için küçük ölçüde revize edildi. Kısacası tablo değişmedi. H payları 8 Eylül'de 4,92 Hong Kong doları seviyesindeydi.

İki hedef fiyat da parçalar toplamı yöntemine dayanıyor. Arama ve üretim bölümü, varil başına 55 dolarlık uzun vadeli Brent varsayımı ve yüzde 8,5 ağırlıklı ortalama sermaye maliyetiyle yapılan indirgenmiş nakit akışı hesabında hisse başına 1,2 Hong Kong doları değerinde. Rafineri ve kimya birimi, 2026 tahmini firma değeri FAVÖK oranı üzerinden 5 kat çarpanla fiyatlanıyor ve bölgesel benzerlerle uyumlu.