SHENZHENTRANSSIONHOLDINGSCO.LTD. — Maliyet baskısı hafifliyor, Q1 toparlanması umut verdi

Transsion Holdings'in 2025'te depolama çipi maliyetlerinin baskısıyla karı sert düştü. Şirket 2026'nın ilk çeyreğinde fiyat artışları ve ürün yapısındaki iyileşmeyle toparlanmaya başladı. ## Öne Çıkanlar

- 2025 net karı %53 düşerek 2.58 milyar yuana geriledi. Depolama çipleri ve rekabet kar marjlarını baskıladı. - 2026 Q1 net karı %43 artarak 700 milyon yuana çıktı. Fiyat artışları ve ürün optimizasyonu toparlanmayı destekledi. - Brüt marj Q1'de %22'ye yükseldi. 2025 ortalaması %19.2'ydi, çeyreklik bazda 3.84 puan iyileşti. - Kaiyuan Securities "al" tavsiyesini korudu. 2026/2027/2028 net kar tahminleri 2.88/4.02/5.52 milyar yuan düzeyinde.