JPMorgan, Salesforce'u Not Rated'tan Overweight'e yükseltti ve hedef fiyatı 250 dolara koydu. Banka, mevcut fiyatlamanın büyümenin yavaşlamasını değil bozulmasını fiyatladığını, FY30'da Rule of 50 hedefinin ulaşılabilir olduğunu düşünüyor.
Piyasa Salesforce'u büyümesi yavaşlayan değil bozulan bir şirket gibi fiyatlıyor. JPMorgan bu resmin abartıldığını düşünüyor ve hisseyi Not Rated'tan Overweight'e yükseltti. Aralık 2027 hedef fiyatı 250 dolar. Hisse 12 Ağustos'ta 193,32 dolardan kapandı. Hedef yüzde 29 civarında prim içeriyor.
Değerleme 11x EV/uFCF'ye dayanıyor. Emsaller ortalama 14x'te işlem görüyor. JPMorgan çarpanın emsallerin altında kalmasını frontier AI modellerinin Salesforce'un veri katmanını metalaştıracağı korkusuna bağlıyor. Bu korku en çok Tableau'yu etkiliyor. Tableau toplam gelirin yalnızca yüzde 6-8'ini oluşturuyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Global-e, ikinci çeyrekte GMV'yi %44 artırarak 2,09 milyar dolara, geliri %39 artırarak 299 milyon dolara taşıdı ve tüm metriklerde üst bantları aştı. Temmuzda kapanan Passport anlaşması gelire katkı sağlayacak ancak marjı bir süre baskılayacak.
Yabancı aktif fonların Çin hisse pozisyonu göreli bazda -%0,9'a iyileşti, yeniden açılıştan bu yana en düşük underweight. A-share ağırlığı rekora yakın seyrederken mutlak bazda Çin ağırlığı %7,6'ya geriledi.
Citi, Nexteer için alım tavsiyesini koruyor. EMEASA'da EBITDA marjı ilk yarıda yıllık 3,5 puan iyileşti, yönetim Kuzey Amerika'da 2026 sonundan itibaren kademeli marj genişlemesi bekliyor.