Sabah Notları - 18 Aralık 2025

Herkese günaydın. Ortalık biraz karışık hesabı. Yılın yıldızlarının yıldızı yıl sonuna doğru sönmeye başladı. Oracle özelinde vücut bulan genel endişeler AI temasına ayak bağı oldu.

Bu hikayeyi şimdilik geçiyorum, hadiseler başlamadan evvel bu işte bir testlik var diye konuşup duruyorduk.

Olacağı belliydi bana sorarsanız, Nvidia bilanço gününde dahi 'This time different' diye düşünmüştüm.

İşin kötüsü piyasa da öyle düşünmüş.

*

ABD'ye bakmadan evvel Asya piyasalarına bir göz gezdirdim.

Cep ekranındayım, o yüzden satır satır boşluklarla yazıyorum.

Şahsen böyle kendi yazdığımı da daha iyi anlıyorum.

Neyse, ne diyordum...

*

Uzakdoğu'da teknoloji öncülüğünde satışlar var.

Yarı iletkenler tek başına ayak bağı.

Borsalar baştan aşağı kırmızı sayılır.

Seul ve Tokyo yüzde 1'den fazla kayıplı.

Kospi'de batarya şirketleri de bugün ağır satılıyor.

Ford, milyarlarca dolarlık alım taahhüdünden caydı.

*

ABD'ye dönmek gerekirse. Oracle haberleri etkiliydi.

Bir finansörü 10 milyar dolarlık projeden caydı.

Nasdaq yüzde 2'ye yakın kayıpla kapadı.

Nvidia yüzde 3.8 düştü ve eylülden bu yana en düşük seviyeyi gördü.

Diğer endekslerda kayıplar daha sınırlıydı. S&P 500 yüzde 1.2 düştü.

Buna karşın gözden kaşmasın, S&P 50 günlük ortalamasının altına indi.

*

Asya sabahında ABD vadeli işlemleri hafif artıda.

Micron bir miktar moral oldu.

Adamlar EPS tahminlerini ezdi geçti.

Yönlendirme tahminlerin çok üstünde.

HBM hikayesi diğer iş kollarına da fevkalade yaradı.

Fiyatlar neredeyse her segmentte artıyor.

MU seans sonrası işlemlerde yüzde 10'a yakın primli.

*

Tahvil tarafı günü sakin bitirdi sayılır.

20 ve 30 yıllık getiriler hafif yukarı gitti.

Getiri eğrisinin geri kalanı yataya yakındı.

Piyasa ilk faiz indirimini mart sonu ya da nisan sonu bekliyor.

Fed başkanlığı için Hassett öne çıkıyor.

Trump yılbaşından açıklayacak.

Kevin Warsh'ın adı da geçiyor.

*

Emtia cephesinde oldukça sıcak.

Altın ve gümüş sert yükseldi.

Gümüş yılın en iyi günlerinden birini geçirdi.

Petrol ikinci günde de yükseldi.

Jeopolitik işbaşında.

*

Döviz tarafında yen güçlendi.

BOJ’un faiz artırması bekleniyor.

Fiyatlara beklentilere girdi.

Açıkçası geçen seneki gibi hengame beklemem.

*

Bugün takvim çok yoğun.

BOE’den faiz indirimi bekleniyor.

ECB’nin faizi sabit tutması öngörülüyor.

ABD kasım TÜFE verisi açıklanacak.

FedEx ve Nike kapanış sonrası sahnede olacak.

BOJ’dan faiz artışı bekleniyor ama ton daha nötr olabilir.

*

Nexperia krizinin etkileri hala sürüyor.

Honda Asya fabrikalarında çip sıkıntısı çekiyor.

Çin ve Japonya'da bazı hatlarını geçici olarak durduracak.

*

Çin'den Venazuella'ya sözlü destek var.

Dışişleri bakanları dün görüştü.

Çinliler tek taraflı baskıya karşıyız diyor.

Lakin bildiğiniz gibi Çinliler kendi evleriyle ilgili.

Çekirdek çıkar alanları dışına pek bulaşmıyor.

İran'a, Filistin'e veya Venezuella'ya öyle bakmak lazım

Çekirdek alanlar Tibet platosu, Güney Çin Denizi, Doğu Çin Denizi vs.

Elbette hepsinin merkezinde ve en önünde Tayvan adası var.

*

Bu arada ABD Dışişleri Bakanlığı Tayvan'a 11 milyar dolarlık silah satışını onayladı.

Füze sistemleri ilk bakışta dikkat çekiyor.

HIMARS, Javelin ve Harpoon sistemleri ağırlıkta.

*

Labubu heyecanı çabuk söndü gibi görünüyor.

Pop Mart hisseleri tepeden %40 düştü.

Son dalgada Black Friday hayal kırıklığı var

İkinci el fiyatları hızla geriliyor.

Yeni bir hit bulabilirler mi?

Labubu'dan umudu kesmek lazım.

*

Çin'de lityum fiyatlarına dikkat.

Müthiş bir ralli var.

Fiyatlar son 1.5 yılın zirvesinde.

ESS talebi piyasayı arz açığına kaydırdı.

Depolama talebi şu sıralar beklentileri alt üst ediyor.

*

ABD'de elektrik fiyatları alarm veriyor.

Faturalar yine yeniden rekor kırdı.

Mesele iyice büyüdü, büyüyor.

Tahmin edileceği gibi data merkezleri mevzu.

Devreye alınan işlemci kapasitesi hızla artıyor.

JPM'nin kısa bir araştırma notu var.

Kağan bugün yarın bloga notlar düşer.

Dipnot:

Dün tatilden döndüm, okudukça bloga notlar düşüyorum.

İşiniz gücünüz, yahut yatırımlarınız Çin'le alakalıysa mutlaka abone olun.

Abonelik gelirleri, abonelik harcamalarına gidiyor.

Ayrıca gençler ilgi duydukları alanlarda gün özetleri geçiyor.

Ara ara göz atmayı ihmal etmeyin, özetleri açık paylaşıyoruz.