Piyasa - Sabah Notları

🇭🇰 Asya borsaları güne alıcılı başladı, Hong Kong’ta Tech kazançları %2’yi buldu

🇺🇸 Amerikan kapanışları karışık, Nasdaq eksi tarafta kaldı.

🇺🇸 Fed’ten faiz indirim beklentileri hafif törpülendi, 34 baz puana düştü. İkinci indirime daha fazla şüpheyle bakılıyor. Haziran ayında indirim olasılığı ise 50-50. Elbette, bugün itibarıyla swap piyasasının nazarında.

🇯🇵 Japon Yeni bugün belirgin biçimde hareketli. Değer kazançları %0.7’yi aştı. Ueda mecliste konuşmuştu. Faiz artırımlarına ilişkin ihtiyatlı algılandı. Bazı risk ve belirsizliklere dikkat çekti. Genel olarak dış kaynaklı.

🇯🇵 Foxconn, Renault’un elindeki Nissan hisseleriyle ilgilendiğini açıkladı. Fakat şirketi satın almak değil, ortaklık veya işbirliği düşünüyoruz dediler.

🇭🇰 CATL Hong Kong’ta halka arz başvurusunda bulundu. Beş milyar dolarlık bir halka arz. İyi miktar, piyasa için test olacak. Forward PE 21’in üstünde, ucuz değil. Yine de CATL gibi bir kaleden bu seviyelerden pay almak için yeterli sayılabilir. En azından IPO aşamasında. Düşünenler olursa şöyle bir not da düşeyim. HK kotasyonları anakaraya göre ciddi iskonto görebilir, görebiliyor. Yarın öbür gün Şanghay kotasyonu 25, HK kotasyonu 15 çarpanla fiyatlanabilir.

🇨🇳 PBOC, ABD hazine tahvil stokunu 2020’den beri 304 milyar dolar azalttı - BI

🇨🇳 Çin’de ev satışları yüzölçümü bakımından 2009 yılı seviyesine geri döndü

🇺🇸 Apple, Çin pazarında satılan cihazların yapay zeka entegreasyonu için Alibaba ile anlaştı - The Information

Japonya ABD’den çelik ve alüminyum tarifeleri için muafiyet talep etti. Geçen sene 1.1 milyon ton çelik ihracatı gerçekleştirmişlerdi. Fena miktar değil, katma değerli ürün sınıfındalar. Ayrıca 75 bin ton alüminyum sattılar.

🇨🇳 UBS Çin rallisinin devamını öngördü. Stratejistleri daha yolun yarısı değil diyor. Deep etkisine dikkat çekmişler. Olabilir hakikaten, fakat benim için sütten ağzı yanan yoğurdu üfleyerek yermiş hesabı.

🇨🇳 Çin konusunda JPMorgan ve Morgan Stanley de pozitif değerlendirmeler geçti. Hepsi Deep Seek etkisine dikkat çekiyor. Pazar valuasyonlarına yeni bir bakış açısı getirdiklerine işaret ediyorlar.

🇮🇳 Hindistan ve Endonezya para birimleri sene başından beri en kötü performans görecen büyük Asya paraları haline geldi. Aslında geçen yılın son çeyreğinde sağlam direnç göstermişlerdi, tarifelerden görece daha az etkilenecekler. Büyük iç pazarları var. Buna karşın açılan getiri makasları ve güçlü dolar geç de olsa sermaye çıkışları yaratmaya başladı.

🇮🇳 Yabancı yatırımcılar Hindistan borsasından bu sene 10 milyar dolar çektiler. İşlem hacimlerinde muazzam düşüşler var. Endeksler de gerilemeye devam ediyor.

🇨🇳 Çin’de AI startupları geçen senenin son çeyreğinde 1 milyar dolar fon topladı. Tutar Amerikalılar için tam 38 milyar dolar. İki ülke arasındaki en büyük farklardan biri burada, elbette Çin aleyhine.

🇨🇳 Temu, ABD operasyonlarını yeniden yapılandırıyor. Tedarik zinciri ve lojistik üzerindeki hakimiyetini gevşetecek. Tedarikçilerinden Amerika’da depolara toptan mal gönderimini istemeye başladı. Daha evvel en küçük bir parcelin dahi fiyatını, teslimatını tam custodian olarak yapabiliyordu. Şimdi işin yarısından elini çekme niyetinde. Mecburen. Maliyetlerinin artması demek, bu kadar büyük operasyonu tek başına yapıp fiyatları kendisi belirliyor ve ölçek verimliliği sağlıyordu.