Circle — USDC dolaşımında duraksama
Circle için Azalt (Underweight) tavsiyesi korunurken hedef fiyat 37 dolardan 34 dolara indirildi. Duran USDC dolaşımı ve Hyperliquid kaynaklı dağıtım maliyetleri, yükselen getiri varsayımlarının faydasını aşıyor.
Piyasa — Rotasyon sonrası opsiyon kurguları
Yapay zekâ teması bu yıl neredeyse her varlığı yönlendiriyor ve savunmacı sektörler rallide fonlama bacağına dönüşüyor. ABD ara seçimlerini opsiyon piyasası hafife alıyor, Cuma günü kaldıraçlı ETF’ler ise 35 milyar doların üzerinde hisse satışı yaptı.
10 dk okuma
2026 piyasalarını tek bir el yönetiyor gibi görünüyor ve o elin adı yapay zekâ. İran Savaşı, Fed’in faiz artırım döngüsü, yapışkan enflasyon ve uzun uçta yükselen getiriler birbirine kenetlenmiş temalar. İran Savaşı’nın enerji fiyatlarını yukarı çekmesi, enflasyonun yapışmasına dair kaygıları besliyor. Yapay zekâ kaynaklı verimlilik beklentisi ve bunun gerektirdiği ağır yatırım harcaması ise uzun faizi yukarı itiyor.
Rekabet halindeki temaların hisseleri nasıl sürüklediğini ölçmek için yıl başından bu yana günlük verilerle çok değişkenli bir regresyon kurulmuş. Geniş bir ETF evreni makro faktörlere ayrıştırılmış.