Otomotiv — İç talep yavaşlaması ve ihracat hızlanması altında sektör ayrışması

Otomobil sektörü, 2026 yılında iç talebin vites küçülttüğü ve ihracatın beklentilerin üzerinde büyüdüğü bir dönemden geçiyor. Guosheng Securities analistleri, üreticilerin yurt dışı yerleşim kabiliyetini bu yılki performans ve değerleme ayrışmasını belirleyen çekici faktör olarak görüyor ve ihracat odaklı ana tezi takip edilmesi gereken hat olarak öne çıkarıyor.

Sektör performansında derin düzeltme

2026 Ocak-Ağustos döneminde otomobil, otomotiv parça ve robotik sektör endeksleri sırasıyla yüzde -26, yüzde -16 ve yüzde -6 geriledi. Yılın ilk yarısında “İki yeni” politikası optimize edildi ve yeni enerjili araç alım vergisi yarım oranına indirildi. Otomobil perakende satışları yıllık bazda yüzde 20 düşerken iç talep baskısı belirgin kaldı. ABD-İran çatışması petrol fiyatlarını ve navlunları yukarı taşıdı, lityum ve bellek gibi hammadde fiyatları yükseldi. Bu tablo araç üreticilerinin ve tedarik zincirinin kârlılığını sert biçimde vurdu ve sektör derin bir düzeltme yaşadı.