Orient Securities'in üçüncü çeyrek net karı yıllık yüzde 38 arttı. Dong Wu Zheng Quan raporu faiz gelirlerindeki toparlanmaya ve komisyon bazlı iş kollarındaki büyümeye dikkat çekiyor.
Orient Securities üçüncü çeyrekte beklentilerin üzerinde performans gösterdi. Dong Wu Zheng Quan'ın değerlendirmesine göre şirketin net karı yıllık %38,3 artışla 1,65 milyar yuana ulaştı. Çeyreklik bazda %18,8 gerileme olsa da yıllık bazdaki sıçrama dikkat çekici. İlk dokuz ayda toplam gelir 12,71 milyar yuan, net kar 5,11 milyar yuan oldu. Gelir yıllık %39,4, net kar %54,8 yukarıda. Hisse başı kar 0,59 yuan, özkaynak karlılığı %6,4 seviyesinde. ROE geçen yılın aynı dönemine göre 2,2 puan iyileşti. Komisyon bazlı iş kolları geniş bir tabana yayılmış büyüme gösteriyor. Aracılık gelirleri ilk dokuz ayda %49,1 artarak 2,38 milyar yuana çıktı. Üçüncü çeyrekteki artış %83,2 ile daha da belirgin. Piyasadaki işlem hacmi canlılığı burada ana itici güç. İlk dokuz ayda günlük ortalama hisse ve fon işlem hacmi 1,87 trilyon yuan, yıllık %108,6 artış. Şirketin iki kredili işlem bakiyesi 35,6 milyar yuan, yılbaşına göre %27 yukarıda. Pazar payı %1,5 ile sabit kalmış. Yatırım bankacılığı gelirleri ilk dokuz ayda %41,1 artarak 1,17 milyar yuana ulaştı. Üçüncü çeyrekteki artış %59,4. Hisse senedi yüklenim hacminde ciddi bir sıçrama var. İlk dokuz ayda toplam 14,22 milyar yuanlık hisse senedi ihracına aracılık edildi. Bu rakam geçen yılın aynı dönemine göre %589,2 daha yüksek. Üç IPO ve 11 ikincil halka arz yer alıyor. Bekleyen dört IPO projesiyle sıralama 12'nci sırada. Tahvil tarafında 445,1 milyar yuanlık yüklenim var, yıllık %25,3 artış. Bu alanda sıralama dokuzuncu. Varlık yönetimi gelirleri ilk dokuz ayda yüzde 4,3 gerileyerek 970 milyon yuana indi. Üçüncü çeyrekteyse yüzde 20,6 arttı. Yönetim altındaki varlıklar 2025 ilk yarıda 233,8 milyar yuandı, yıllık yüzde 3,9 büyüdü. Yatırım gelirleri ilk dokuz ayda yüzde 54,7 artarak 6,2 milyar yuana ulaştı. Üçüncü çeyrekteyse yüzde 47,3 geriledi. Dong Wu Zheng Quan bu düşüşü diğer borçlanma araçlarının gerçeğe uygun değerindeki azalmaya bağlıyor. Bu kalem diğer kapsamlı geliri aşağı çekmiş. Dong Wu Zheng Quan 2025-2027 yılları için net kar tahminlerini sırasıyla 7,34 milyar, 7,78 milyar ve 8,25 milyar yuan olarak koruyor. Büyüme oranları yüzde 119, yüzde 6,1 ve yüzde 5,9. Mevcut piyasa değerine göre 2025-2027 PD/DD oranları 1,19, 1,13 ve 1,08. Analistler, işlem hacmi canlı kalırsa şirketin servet yönetimi dönüşümü ve fon yönetiminden ek katkı alacağını belirtiyor. Tavsiyeleri 'al' yönünde. Riskler arasında işlem hacminin düşmesi ve hisse senedi piyasasındaki oynaklığın yatırım gelirlerini baskılaması var.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol