OrientSecurities — Brokeraj kaynaklı kâr artışı

Orient Securities'in net karı 2025'in ilk dokuz ayında yıllık %55 artarak 5,11 milyar yuana ulaştı. Toplam gelir 12,71 milyar yuan oldu, yıllık %39 yukarı. Kaiyuan Securities büyümenin arkasında brokeraj, yatırım bankacılığı ve öz yatırım gelirlerinin olduğunu söylüyor. Piyasa işlem hacmi üçüncü çeyrekte ciddi şekilde genişledi. Çin piyasasında günlük ortalama hisse senedi-fon işlem hacmi üçüncü çeyrekte 2,5 trilyon yuanı buldu. Bu, bir önceki çeyreğe göre %66, geçen yılın aynı dönemine göre %212 artış demek. Brokeraj gelirleri bu ortamda 2,38 milyar yuana ulaştı. Üçüncü çeyrek tek başına 1,01 milyar yuandı, yıllık %83 yukarı. Yatırım gelirleri iştirak ve gerçeğe uygun değer dahil ilk dokuz ayda 6,73 milyar yuana çıktı, yıllık %53. Yıllıklandırılmış öz yatırım getirisi %6,3 oldu. Şirketin elindeki finansal varlıklar 139,3 milyar yuandı, geçen yıla göre %18 yukarı. Yatırım bankacılığı geliri 1,17 milyar yuandı, yıllık %41 artış. Faiz gelirleri ise %15 düştü. Buna rağmen üçüncü çeyrekte toparlanma belirtileri var, çeyreklik %31 yukarı. Kaiyuan Securities'e göre şirketin varlık yönetimi kollarında iyileşme var. Bağlı ortaklık Dongzheng Asset Management'ın hisse senedi ağırlıklı fon büyüklüğü çeyreklik %18 arttı. Fullgoal Fund'daki aynı kalem %35 büyüdü. Bu, şirketin bireysel yatırımcıya yönelik danışmanlık ve fon yönetiminde toparlanma potansiyeli taşıdığını gösteriyor. Karlılıkta yıllıklandırılmış öz sermaye getirisi %8,47'ye yükseldi. Geçen yılın aynı döneminde %5,55'ti. Yıl sonu tahminleri yukarı çekildi. Kaiyuan Securities 2025 tam yılı net karını 7 milyar yuan olarak öngörüyor. Bu, bir önceki yıla göre %108 artış demek. 2026 ve 2027 beklentileri sırasıyla 8,4 ve 10 milyar yuan. Cari hisse fiyatı 10,89 yuan, 2025 fiyat/defter değeri oranı 1,15. Analistler 'al' tavsiyesini koruyor. Risk olarak piyasa dalgalanması ve varlık yönetiminde beklenenden yavaş toparlanmayı sıralıyorlar.