Nvidia — BofA hızlanan büyüme ve uzun vadeli talep görünürlüğüyle kısa vadeli endişeleri gürültü olarak nitelendiriyor

BofA, Nvidia’nın mali dördüncü çeyreğine ilişkin yayımladığı değerlendirmede, şirketin hızlanan büyüme ve 2027 yılına uzanan talep görünürlüğü ile beklentilerin 'fazlasıyla üzerine çıktığını' vurguladı. Şirketin yeni nesil Vera Rubin platformunun devreye girmesinden önce bile güçlü sinyaller aldığına dikkat çeken BofA, Nvidia’nın mali ilk çeyrekte gelir büyümesini yıllık yüzde 77 seviyesinde öngördüğünü, bu oranın önceki üç çeyrekte sırasıyla yüzde 73, yüzde 63 ve yüzde 56 olduğunu hatırlattı. Tedarik taahhütlerinin üç kat artarak 95 milyar dolara ulaştığını belirten kurum, Nvidia’nın 1,4 trilyon dolara ulaşabilecek yapay zeka pazarında güvenilir bir tedarikçi konumunu güçlendirdiğini ifade etti.

Sonuçların ardından hissenin yüzde 4,8 düşüşle 186 dolar seviyesine gerilemesini ise kısa vadeli gürültü olarak değerlendiren BofA, piyasadaki yapay zeka yorgunluğu endişeleri, ağ tarafının bilişime kıyasla daha güçlü performans göstermesi ve 2025-2026 veri merkezi satışlarında daha önce açıklanan 500 milyar dolar üzeri hedefe ilişkin güncelleme yapılmamasının bu tepkide etkili olduğunu düşünüyor. Kurum, Nvidia’nın 2026 ve 2027 takvim yılı kazançlarına göre sırasıyla 24 ve 18 kat olan değerlemesini işaret ederek, bu endişelerin gerçekleşme ihtimalini düşük görüyor. BofA ayrıca hisse başına kâr tahminlerini 2027 mali yılı için yüzde 5 artışla 8,11 dolara, 2028 için yüzde 10 artışla 10,72 dolara ve 2029 için yüzde 13 artışla 13,18 dolara yükseltti. Nvidia için alım tavsiyesini koruyan BofA, hedef fiyatını 275 dolardan 300 dolara çıkardı.