Apple — Bellek maliyetiyle marj baskısı
Apple’ın 2 Kasım bilançosunun hisse için katalizör olması beklenmiyor. Yükselen bellek maliyetlerinin aralık çeyreği brüt marjını baskılaması ve şirketin hedefinin konsensüsün altında kalması bekleniyor.
Netflix — Reklam gelirinde gecikme riski
Netflix’in gelir beklentisi, bu yıl yaklaşık 300 milyon dolar eksik kalması beklenen reklam satışları nedeniyle önceki aralığın alt ucuna indirildi. Reklam büyümesindeki yavaşlamanın operasyonel bir gecikme olduğu, abone kaybının ise son zamlara rağmen her bölgede gerilediği görülüyor.
4 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/396
Deutsche Bank · NFLX
Tavsiye
Al
Hedef fiyat
93,00 $
Son fiyat
68,69 $
20 Ekim
Potansiyel
+%35,4
hedefe göre
Netflix 2026’nın üçüncü çeyreğinde beklentilere paralel, yer yer üzerinde sonuçlar açıkladı. Karne, beklemeden kötü yeni bir haber içermedi. Fiyatı aşağı çeken şey karne sürprizi değil, yıl hedeflerine dair tartışma oldu. Tek istisna, reklam stratejisinin bazı unsurlarında yaşanan operasyonel gecikme.
Buna rağmen hisse, sonuçların ardından %5 geriledi. Hedef indirimleri düşünülünce tepkinin yönü anlaşılır. Ölçüsü ise aşırı cezalandırıcı.
Piyasa, indirimde yapısal bir bozulma aradı. Bulduğu şey, uygulama takviminde bir gecikmeydi. Yönetimin yorumları da karamsar değil, aksine yüreklendirici.