Morgan Stanley, MiniMax için 2027'de 32x P/S'ye işaret eden hedef fiyatını koruyor. Değerleme %15 WACC ve %3 terminal büyüme varsayımına dayanıyor. Yukarı yönlü riskler küresel SOTA modeli lansmanı ve rekabetin yumuşaması.
MiniMax'ın değerlemesi indirgenmiş nakit akışı yöntemiyle hesaplanıyor. Morgan Stanley modelde %15 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ve %3 terminal büyüme varsayıyor. Bu varsayımlar hedef fiyatı 2027 için 32x fiyat/satış çarpanına denk getiriyor.
Yukarı yönlü riskler iki başlıkta toplanıyor. Şirketin küresel ölçekte en iyi modeli (SOTA) piyasaya sürmesi ve rekabetin yumuşaması hisse için olumlu senaryoları besleyebilir.
Aşağı yönlü tarafta ise jeopolitik risk, yoğunlaşan rekabet ve fiyat savaşı öne çıkıyor. Model performansının rakiplerin gerisinde kalması da değerlemeyi baskılayabilecek bir diğer unsur.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol