Açık ağırlıklı modellerin token payının bir yılda %22’den %72’ye çıkması Microsoft’ın Azure’dan Copilot’a uzanan tam yığın konumunu güçlendiriyor. Overweight tavsiyesi ve 600 dolarlık hedef fiyat korunuyor, büyüme ayarlı çarpan tarihsel ortalamanın belirgin altında.
Yapay zekâda güç dengesi hızla değişiyor. Ağırlıkları herkese açık biçimde yayınlanan, açık ağırlıklı olarak bilinen modeller OpenRouter platformunun en çok kullanılan 50 modeli arasındaki token payını bir yılda yaklaşık %22’den %72’ye çıkardı. Kısacası pazar bir yılda neredeyse tersine döndü.
Peki bu durum neden Microsoft için tehdit değil de doğrulama? Çünkü değer, modelin kendisinden çevresindeki katmanlara kayıyor ve Microsoft tam o katmanlarda oturuyor. Morgan Stanley, Overweight tavsiyesini ve 600 dolarlık hedef fiyatı korudu. Hedef, temel senaryoda 24,08 dolarlık 2028 mali yılı hisse başı kâr tahmininin yaklaşık 25 katına dayanıyor.
Analizin merkezinde kurumsal yapay zekâ çarkı duruyor. Fabric kurumsal verinin bağlamını sağlıyor. Foundry doğru modeli seçip görevleri yönlendiriyor. Microsoft 365 ve Copilot da zekâyı doğrudan çalışanın iş akışına taşıyor. Her turda yapay zekâ kullanımı ve Azure tüketimi birbirini besliyor.