Marvell’ın tüm hisseli devralım teklifi Lumentum’un yukarı yönünü sınırlıyor, hedef fiyat 900 dolara indirildi. Piyasanın fiyatladığı yaklaşık %75 kapanma olasılığı ise yüksek bulunuyor.
Lumentum, yapay zekâ ve bulut veri merkezleri, telekom ağları ve endüstriyel üretim için optik bağlantı bileşenleri, modüller, anahtarlama sistemleri ve lazerler geliştiren ve üreten bir fotonik şirketidir.
Bernstein, Lumentum için Outperform (Performansın Üzerinde) tavsiyesini koruyor ancak hedef fiyatı 900 dolara indiriyor. Hedef, 40 dolarlık 2028 hisse başı kâr tahminine 22,5 kat çarpana karşılık geliyor ve Marvell’in devralma teklifinin 863 dolarlık nominal değerine mütevazı bir prim taşıyor.
Mantık şu. Şirketin temellerine dair görüş olumlu ama teklif fiyatının üzerinde anlamlı bir yükseliş senaryosu yazılamıyor.