Tencent — Hedef fiyatta indirim
Tencent’te yapay zekâ yatırımları kârlılığı aşağı çekiyor. Al tavsiyesi korunurken hedef fiyat 695’ten 659 Hong Kong dolarına indirildi.
LRCX — Birinci Çeyrek Telekonferansı (2025)
Lam Research, 2026 mali yılının ilk çeyreğinde rekor ciro ve karlılıkla AI kaynaklı güçlü talebi yansıttı. Çin'e yönelik yeni kısıtlamaların 2026'da 600 milyon dolarlık etkisi beklenirken, küresel çok uluslu yatırımlar bu düşüşü telafi edecek.
5 dk okuma
Kısa Özet
Lam Research, Eylül 2025 çeyreğinde 5.3 milyar dolar rekor gelir ve %35 faaliyet marjı ile beklentileri aştı. Yönetim, takvim 2025'i üç çeyrek üst üste 5 milyar dolar üzeri ciroyla kapatacağını öngörüyor. Çin'deki yerli müşterilere getirilen yeni sevkiyat kısıtlamaları Aralık çeyreğinde yaklaşık 200 milyon dolar, 2026'da ise 600 milyon dolar gelir kaybına yol açacak. Küresel çip ekipmanı harcamalarındaki (WFE) büyüme güçlü seyrediyor. Özellikle AI odaklı veri merkezi yatırımları NAND dönüşümlerini ve yüksek bant genişlikli bellek (HBM) talebini tetikliyor. Bu sayede Çin'deki daralmayı fazlasıyla telafi edecek. Şirket, 2026'yı ikinci yarı ağırlıklı bir büyüme yılı olarak konumlandırıyor.
Öne Çıkanlar
- Eylül çeyreğinde gelir %3 artışla 5.3 milyar dolara ulaşırken, brüt marj %50.6 ve faaliyet karı %35 ile tarihi zirve yaptı. Yedek parça ve hizmet gelirleri de rekor seviyede.