Lam Research, Eylül 2025 çeyreğinde 5.3 milyar dolar rekor gelir ve %35 faaliyet marjıyla beklentileri aştı. Yönetim, Çin’e yönelik yeni kısıtlamaların 2026’da 600 milyon dolar gelir kaybına yol açacağını ancak AI kaynaklı küresel yatırımların bu düşüşü fazlasıyla telafi edeceğini öngörüyor.
Lam Research, Eylül 2025 çeyreğinde 5.3 milyar dolar rekor gelir ve %35 faaliyet marjı ile beklentileri aştı. Yönetim, takvim 2025’i üç çeyrek üst üste 5 milyar dolar üzeri ciroyla kapatacağını açıkladı. Çin’deki yerli müşterilere getirilen yeni sevkiyat kısıtlamaları Aralık çeyreğinde yaklaşık 200 milyon dolar, 2026’da ise 600 milyon dolar gelir kaybına yol açacak. Buna karşın yapay zeka kaynaklı veri merkezi yatırımları ve NAND dönüşüm harcamalarının hızlanması, önümüzdeki yıl güçlü bir küresel WFE büyümesine işaret ediyor. Çin’in toplam gelir içindeki payı 2026’da %30’un altına gerileyecek. Şirket, depozisyon ve aşındırma alanındaki liderliği sayesinde önümüzdeki yıllarda pazarın üzerinde büyümeyi sürdürebilir.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Home Depot, 2. çeyrekte beklentileri aştı. Hisse başı kar 4,92 dolar, satışlar 47,9 milyar dolar oldu. Tarife iadesi brüt marjı desteklerken, şirket 2026 guidance'ını teyit etti. Pro segmenti ve online satışlar güçlü kalmaya devam ediyor.
Bochu'nun ikinci çeyreği beklentilerle uyumlu geldi ancak brüt marj, ürün karması ve hammadde maliyetleri nedeniyle 6 puan geriledi. Şirket fiyat artışı yerine kritik bileşen stoklamayı tercih ediyor, 2026 satış büyüme hedefi yüzde 20'de duruyor.
Morgan Stanley, Focus Media için hedef fiyatı 17x 2026e F/K üzerinden belirledi. Tarihsel ortalamanın 20x olduğu düşünülürse, zayıf makro ve düşük görünürlük nedeniyle uygulanan iskonto dikkat çekiyor.