Lojistik — Tersanelerde ileri slot doluluğu

Eylül ayı, Çinli tersane sektöründe talebin geniş tabanlı kalmasını, sipariş karmasının bir sonraki rekabet alanına kaymasını ve kapasitenin kazanca dönüşmesini gösterdi. 2026'nın ilk dokuz ayında (9M26) küresel yeni gemi sözleşmeleri yıllık yüzde 57 arttı ve Çin küresel siparişlerin yaklaşık yüzde 72'sini aldı. J.P. Morgan, Songfa/Hengli ile CSSC ve Yangzijiang'daki Overweight notlarını koruyor ve tercih sıralamasını Songfa/Hengli, CSSC, Yangzijiang olarak sürdürüyor. Kurun son dönemde geniş ölçüde istikrarlı kalması ve yeni gemi fiyatlarının dirençli olmasıyla 2026'nın ikinci yarısında marj görünürlüğünün güçlü kalması bekleniyor.

Talep geniş tabanlı, döngünün süresi uzuyor

Küresel sözleşme hacmi 9M26'da 70,7 milyon CGT'ye ulaştı ve yıllık yüzde 57 arttı. Çin yaklaşık 50,6 milyon CGT kazanarak küresel siparişlerin yaklaşık yüzde 72'sini oluşturdu. Güney Kore yaklaşık 10,9 milyon CGT'de kalırken Japonya yaklaşık 1,8 milyon CGT kaydetti.