Laopu Gold'un müşteri kompozisyonu fiyat hassasiyeti yüksek alıcılardan sadık müşterilere kayıyor. Altın kart üyeleri satışların yüzde 80'ini oluştururken tekrar satın alma oranı yüzde 47'ye çıktı. Citi Buy tavsiyesini koruyor, hedef fiyat 507 HK$.
Laopu Gold'un müşteri tabanı fiyat hassasiyeti yüksek alıcılardan sadık müşterilere doğru kayıyor. Bu dönüşüm kısa vadede kazançta sarsıntı yaratsa da uzun vadede iş modelini daha sağlam bir zemine oturtuyor. Citi'nin değerlendirmesine göre fiyat duyarlı müşteriler ayrıldıkça satışların altın fiyatıyla korelasyonu düşecek, kazanç öngörülebilirliği artacak. Banka Buy tavsiyesini koruyor, hedef fiyat 507 HK$ seviyesinde duruyor. Hisse 405,40 HK$'den işlem görüyor, beklenen toplam getiri yüzde 33 civarında.
İkinci çeyrekte altın ve siyah kart üyeleri toplam satışların yüzde 80'ini oluşturdu. Varlıklı bölgelerde bu yoğunluk daha da yüksek.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Citi, yılbaşından bu yana güçlü performansa rağmen küçük ve orta ölçekli hisselerin (SMID) cazibesini koruduğunu savunuyor. 2026'da güçlü EPS ve serbest nakit akışı büyümesi beklenirken, ileriye dönük F/K oranları tarihsel ortalamaların altında seyrediyor.
Gambol Pet 2Ç26'da satış beklentisini aşarken net kar yüzde 61 düşüşle 67 milyon yuana geriledi. Brüt kar marjındaki daralma ve finansman giderlerindeki artış karı baskıladı. Şirket 1,1 milyar yuanlık dönüştürülebilir tahvil ihracıyla kapasite yatırımlarını finanse etmeyi planlıyor.
JPMorgan, Qfin Holdings'i Neutral'dan Underweight'e düşürdü. Hedef fiyat 13,50 dolardan 9 dolara çekilirken 2026 hisse başı kar tahmini yüzde 36 aşağı revize edildi.