Morgan Stanley, kurumsal donanım sektöründe bütçe büyümesinin yavaşladığını ve fiyat hassasiyetinin arttığını, yapay zeka rüzgarlarının bu baskıyı karşılamadığını belirterek sektör görünümünü 'temkinli'ye çevirdi. NetApp, Logitech ve CDW'da not indirimi, Dell ve HP'de hedef fiyat düşüşü yaptı.
Morgan Stanley, Salı günü yayımladığı notta kurumsal donanım sektöründe temkinli sinyaller gördüğünü belirtti. Analistler, bütçe büyümesinin yavaşladığını ve katma değerli satıcıların (VAR) müşterilerinin artan girdi maliyetleri nedeniyle harcamalarını kısmasını beklediğini aktardı. Uzun vadeli yapay zeka rüzgarlarına rağmen, kısa vadeli bu baskıların öne çıktığını ifade eden ekip, donanım sektörü görünümünü 'temkinli'ye indirdi.
Anket sonuçlarına göre CIO'lar donanım bütçelerinin yıllık sadece %1 büyümesini bekliyor; bu oran pandemi harici son 15 yılın en zayıf görünümüne işaret ediyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Bochu'nun ikinci çeyreği beklentilerle uyumlu geldi ancak brüt marj, ürün karması ve hammadde maliyetleri nedeniyle 6 puan geriledi. Şirket fiyat artışı yerine kritik bileşen stoklamayı tercih ediyor, 2026 satış büyüme hedefi yüzde 20'de duruyor.
Morgan Stanley, Focus Media için hedef fiyatı 17x 2026e F/K üzerinden belirledi. Tarihsel ortalamanın 20x olduğu düşünülürse, zayıf makro ve düşük görünürlük nedeniyle uygulanan iskonto dikkat çekiyor.
Morgan Stanley, China Unicom'u on yıllık DCF modeliyle değerliyor. WACC %10,7 ve terminal büyüme %2 varsayımına dayanan modelde yukarı yön 5G benimsenmesi ve endüstriyel internet işindeki ilerlemede, aşağı yön ise tarife indirimlerinin etkisinde.