Sabah Notları - 12 Ekim 2024

Basın toplantısı, yorum niyetine aklıma ilk gelenler…

Dün bir çeviri yollamıştım, okumayanlara tavsiye ederim. Bana kalırsa, bugünkü toplantının arka planını önden anlatmış oldu.

Olayı o eksende okumak lazım. X trilyon çıkmadı. Fakat net biçimde mali genişleme mesajı çıktı.

Bütçe açığı ve yerel yönetim borç kotaları 'önemli ölçüde artırılacak'. Dolayısıyla piyasanın beklediği 2 trilyon rakamı arkadan üç aşağı beş yukarı rahatlıkla gelecektir.

İyi mi kötü mü?

Pazartesi açısından olumsuz olmakla birlikte, önümüzdeki aylar için olumlu diye düşünüyorum.

ÇKP'nin parasal ve mali genişleme kararı aldığına şüphe yok.

Diğer taraftan bugün en olumsuz tarafı tüketim ve hanehalkı harcamaları bağlamında.

Bence büyük hayal kırıklığı. O yönde bir beklenti oluşmuştu.

Bundan sonra?

Meclis toplantısına ilişkin haber beklenecektir. Ne zaman olacak?

Ardından da bütçe açığı ve yerel yönetim borçlarının ne kadar arttırılacağına ilişkin BBG veya FT haberleri düşecektir.

İşte o haberler kritik olur.

Dipnot:

Hatırlatma niyetine. Toplantıda bir kuruş bile yeni teşvik açıklanmadı. Ortada dolaşan 2.3 trilyon rakamı yeni değil. Mevcut, onayı alınmış bütçeden kalan tutar. Sene sonuna kadar kullanılacak anlamında. Piyasanın beklediği bu değildi.

Bloomberg Economics Yorumu

Özetle,

• yeni teşvik veya para yok
• gelecek aylar için rota tayin edildi
• hükümet borçları ve konut gibi en temel sorunlar ele alınıyor
• yerel hükümet borçlarının çözümü için anlamlı çözümler sunuldu

EM STRATEJİST YORUMU

• Hisseler sıkıntı çekebilir
• Yatırımcılar taze paket bekliyordu ve muhtemelen hayal kırıklığı yaşayacaklar
• Tüketim teşvikleri hususu açıkta kaldı

NOT:

Mesajları Twitter aracılığıyla anlık düşebiliyorum, hemen okumak isteyenler X üyeliğini tercih edebilir. Blog ise tabiatıyla daha derli toplu görmek isteyenler için ideal.