Otomotiv — Eylül satış hacminde direnç
ABD'de eylül ayı hafif araç satışları beklentilerin alt ucunda kapandı ve yıllıklandırılmış satış hızı (SAAR) üst üste yedinci ay 16 milyon üzerinde kaldı.
Kingdee — On yıllık DCF ve riskler
Morgan Stanley, Kingdee'yi on yıllık DCF modeliyle değerliyor. WACC %13,9 ve terminal büyüme %2,5 varsayımına dayanan modelde yukarı yön büyük işletme segmentindeki hızlanmada, aşağı yön ise Çin ekonomisindeki yavaşlamada.
1 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/65
Kingdee'nin değerlemesi, uzun vadeli büyüme potansiyelini en iyi yansıttığı için on yıllık DCF modeline dayanıyor. Morgan Stanley modelinde ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti %13,9, risksiz getiri %2, beta 2,0 ve borç maliyeti %4 kabul edilmiş. Borç-özsermaye oranı 10'a 90, terminal büyüme hızı %2,5.
Yukarı yönlü riskler bulut gelirindeki hızlı artış, uygulama yükünün iyi yönetilmesi ve büyük işletme segmentinden gelecek gelir büyümesi. Aşağı yönde ise Çin ekonomisindeki yavaşlama, bulut geçişinde yürütme riski ve orta ölçekli işletme pazarında yoğunlaşan rekabet var.