Enerji — Doğal gaz stok açığı
ABD'nin Aşağı 48 eyaletinde (L48) doğal gaz stokları geçen hafta 64 bcf artarak 3.415 bcf'e yükseldi ve haftalık artış beklentiyi aştı.
Kingdee — 1H26 sonrası model revizyonu
Morgan Stanley, Kingdee'nin 1H26 sonuçlarının ardından faaliyet karı tahminlerini 2026-28 için %7,2-8,2 yukarı revize etti. Hedef fiyat 11,40 HK$'a yükseldi, Overweight notu ve %13,9 WACC'li DCF modeli korundu.
1 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/117
Kingdee'nin ilk yarı sonuçları, model revizyonunu da beraberinde getirdi. Morgan Stanley, 2026-28 faaliyet karı tahminlerini sırasıyla %7,2, %8,2 ve %7,5 yukarı çekti. Gelir beklentisindeki artış ise %0,4'te kaldı.
Revizyonun ana kaynağı brüt kar marjı varsayımlarındaki iyileşme. EPS tarafında yüksek faaliyet karı ile daha yüksek vergi oranı birbirini dengeliyor. EPS tahminleri %1,6, %3,0 ve %0,7 oranında yukarı geldi.
Hedef fiyat bu değişikliklerle 11,30 HK$'dan 11,40 HK$'a yükseldi. Model on yıllık DCF'e dayanıyor. WACC %13,9, öz sermaye maliyeti %15 ve terminal büyüme %2,5.