Morgan Stanley, Kingdee'nin 1H26 sonuçlarının ardından faaliyet karı tahminlerini 2026-28 için %7,2-8,2 yukarı revize etti. Hedef fiyat 11,40 HK$'a yükseldi, Overweight notu ve %13,9 WACC'li DCF modeli korundu.
Kingdee'nin ilk yarı sonuçları, model revizyonunu da beraberinde getirdi. Morgan Stanley, 2026-28 faaliyet karı tahminlerini sırasıyla %7,2, %8,2 ve %7,5 yukarı çekti. Gelir beklentisindeki artış ise %0,4'te kaldı.
Revizyonun ana kaynağı brüt kar marjı varsayımlarındaki iyileşme. EPS tarafında yüksek faaliyet karı ile daha yüksek vergi oranı birbirini dengeliyor. EPS tahminleri %1,6, %3,0 ve %0,7 oranında yukarı geldi.
Hedef fiyat bu değişikliklerle 11,30 HK$'dan 11,40 HK$'a yükseldi. Model on yıllık DCF'e dayanıyor. WACC %13,9, öz sermaye maliyeti %15 ve terminal büyüme %2,5.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
SMCI, Q4 FY26'da brüt marjını %10,1'den %17,6'ya yükselterek beklentileri açık ara aştı. 60 milyar doların üzerinde yeni sipariş alan şirket, rekor backlog ile FY27'ye giriyor ve 65-72 milyar dolar gelir hedefliyor.
Temmuz'da NEV toptan satışları 1,45 milyon adetle yıllık %22 arttı, penetrasyon %64,2'ye çıktı. İlk beş markanın payı %61,2'ye yükselirken Chery ve Leapmotor sırasıyla %97 ve %102 büyüdü.
ABD kimya hisselerinde long crowding haftalık %6, short crowding %3 geriledi. SHW %29,8 ile en fazla long birikimi alan hisse olurken ECVT, LIN ve RPM en kalabalık long pozisyonlar olmayı sürdürüyor.