Derin Okuma — Hidroform
Bir sac parçasını suyun bin barın üzerindeki basıncıyla şişirmek, çelik kalıbın maliyetini üçte bire indirirken neden hala her kaputta göremiyoruz?
Kağıt — Ambalaj sektöründe ayı senaryosu
Ambalaj hisseleri İran savaşından düşüşte. JPM'nin ayı senaryosunda 2027 EBITDA tahminleri %25 düşüyor, Smurfit WestRock 7,9 kat çarpanla ayı senaryosu için en cazip hisse olabilir.
2 dk okuma
JP Morgan raporuna göre, İran savaşının başladığı şubat ayından bu yana kağıt ambalaj hisseleri ortalama %16 geriledi. S&P 500 aynı dönemde sadece %5 düştü. Ayrışma sert.
Satış dalgasını tetikleyen RISI'nin şubat sonunda ABD iç pazar containerboard fiyatında ton başına 20 dolar indirim ilan etmesiydi. Ardından İran şoku enerji maliyetlerini yukarı taşıdı. Yatırımcılar artan maliyetler ile zayıflayan talebin sektöre ne yapacağını sorgulamaya başladı.
JPM ayı senaryosunda 2027 EBITDA tahminlerini %15 ile %35 arasında aşağı çekiyor. Hisseler zaten %16 gerilemiş durumda. Yani kötü senaryonun bir kısmı fiyata girmiş de tamamı değil.