İlaç — Katalizör yüklü 12 ay

Zai Lab artık bir Çin ticari hikayesi değil, küresel inovasyon hikayesi olarak konumlanıyor. İkinci çeyrekte ürün geliri çeyreklik yüzde 11 artışla 106 milyon dolara ulaştı ve beklentilerle uyumlu kaldı. Çin işinin 2026'nın ikinci yarısında dengelenmesi, 2027'de anlamlı büyümeye dönmesi bekleniyor.

Citi hedef fiyatı 44 dolardan 45 dolara yükseltti ve Al/High Risk tavsiyesini korudu. Piyasa değeri 2,1 milyar dolar, beklenen getiri yüzde 145. Hedef fiyata Tivdak'ın Çin'de NMPA onayı alması ve gelecekteki NRDL kapsamı dahil. Modele göre Tivdak bu yıl 3 milyon dolar, 2035'te ise zirve satışla 80 milyon dolar katkı yapacak.