UBS, IBM'in 2026 için güçlü serbest nakit akışı rehberliğine rağmen, Red Hat'in yazılım büyümesindeki yavaşlama ve danışmanlık gelirlerindeki zayıflık gibi temel metriklerin soru işaretleri yarattığını düşünüyor.
UBS, International Business Machines (IBM) için temel metriklerin soru işareti yaratmaya devam ettiğini ve güçlü 2026 serbest nakit akışı (FCF) görünümüne rağmen endişelerin sürdüğünü belirtti. Kurum, Red Hat'in sabit kur bazında yazılım büyümesinin %8'e kadar yavaşladığına, danışmanlık biriminin ise yalnızca %1 büyüme kaydettiğine dikkat çekti.
IBM'in dördüncü çeyrek gelirleri beklentileri aşarken, bu performans büyük ölçüde altyapı segmentindeki büyümeden kaynaklandı. UBS analistleri, şirketin 2026 FCF hedefindeki yaklaşık 1 milyar dolarlık artışa odaklanırken, en az %5 sabit kur bazlı gelir büyüme hedefinin, satın alınması planlanan Confluent’ten gelecek yaklaşık 1 puanlık katkı dahil olmak üzere büyük ölçüde beklenen seviyelerde olduğunu ifade etti.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol