IBM — UBS güçlü nakit akışı beklentisine rağmen temel metriklerin soru işaretleri yarattığını belirtiyor

UBS, International Business Machines (IBM) için temel metriklerin soru işareti yaratmaya devam ettiğini ve güçlü 2026 serbest nakit akışı (FCF) görünümüne rağmen endişelerin sürdüğünü belirtti. Kurum, Red Hat'in sabit kur bazında yazılım büyümesinin %8'e kadar yavaşladığına, danışmanlık biriminin ise yalnızca %1 büyüme kaydettiğine dikkat çekti.

IBM'in dördüncü çeyrek gelirleri beklentileri aşarken, bu performans büyük ölçüde altyapı segmentindeki büyümeden kaynaklandı. UBS analistleri, şirketin 2026 FCF hedefindeki yaklaşık 1 milyar dolarlık artışa odaklanırken, en az %5 sabit kur bazlı gelir büyüme hedefinin, satın alınması planlanan Confluent’ten gelecek yaklaşık 1 puanlık katkı dahil olmak üzere büyük ölçüde beklenen seviyelerde olduğunu ifade etti.