Oppenheimer, IBM'in yazılım segmentindeki fiyatlama avantajı ve Confluent satın alımının erken kapanmasıyla ilk çeyrekte Wall Street tahminlerini aşacağını, yıllık gelir rehberini ise yükselteceğini öngörüyor. Aracı kurum, piyasa çarpanlarındaki daralmayı gerekçe göstererek fiyat hedefini 320 dolara
Oppenheimer, IBM'in birinci çeyrek sonuçlarının beklentileri aşacağını ve şirketin tüm yıl gelir beklentisini yukarı yönlü revize edeceğini düşünüyor. Aracı kurumun yayımladığı notta, yazılım segmentinde devam eden ivme ve Confluent satın alımının beklenenden önce tamamlanmasının bu görünümü desteklediği belirtiliyor.
Oppenheimer analistleri, özellikle kurumsal lisans anlaşmalarının yenilenmelerinde yazılım fiyatlamasında yukarı yönlü bir etki görüldüğüne dikkat çekti. RedHat sözleşme değerlerinin yenilemelerde yüzde 10 ila 15 arttığı bilgisine yer verilen notta, bu eğilimin yıllık gelir rehberini sabit kurlarla yüzde 6'nın üzerine taşıyabileceği ifade edildi. IBM'in mart ayında tamamladığı Confluent anlaşmasının da gelir hedefine katkı sağlaması bekleniyor. Analist Param Singh, Confluent, HashiCorp ve RedHat hariç yazılım portföyünün 2026 takvim yılında, yüksek ELA fiyatlaması ve daha büyük sözleşme hacimleri sayesinde yüzde 7 büyüyebileceğini öngörüyor.