Morgan Stanley, IBM’in ikinci yarıda toparlanmasının Q2’de ertelenen anlaşmaların geri kazanılması ve verimlilik artışıyla makul olduğunu, ancak rehberliğin çok az hata payı bıraktığını belirtiyor. Hisse notu eşit ağırlıkta korunurken hedef fiyat 190 dolara indirildi.
IBM'in ikinci yarı toparlanma senaryosu, ertelenen anlaşmaların bir kısmının geri kazanılması ve artan verimlilikle makul görünüyor. Yine de rehberlik çok az hata payı bırakıyor ve Z iş kolunda keskin bir toparlanma gerekiyor.
- Q2'de ertelenen anlaşmaların üçte biri şimdiden geri kazanıldı.
- Abonelik bazlı harcamalar güçlü seyrediyor, yeni satın almalar ivme kazanıyor.
- Consulting yavaş toparlanıyor, mainframe yazılım çarkını döndürmeye devam ediyor.
- H2 baz senaryosu son üç yılın en güçlü ardışık gelir büyümesini gerektiriyor.
- Sermaye harcama ertelemesi ve düşük pipeline verimliliği sürecek.