BofA, IBM için 2026 mali yılına yönelik daha zorlu bir görünüm öngörüyor; marj baskısı, yazılım büyümesindeki ılımlı seyir ve Confluent satın alımının seyreltici etkisi 2025’teki güçlü performansı gölgeleyebilir. Kurum, 'al' tavsiyesini korurken hedef fiyatı 315 dolardan 335 dolara yükseltti.
BofA Securities, IBM için 2026 mali yılına girerken daha zorlu bir tablo çiziyor. Kurumun yayımladığı notta, marj baskısı, yazılım büyümesindeki ılımlı seyir ve yakın vadede satın alma kaynaklı seyreltici etkinin 2025’teki güçlü performansı dengeleyebileceği belirtiliyor.
Dördüncü çeyrekte iş gücü yeniden dengeleme girişimleri nedeniyle vergi öncesi gelir marjının (PTI) daha yumuşak gerçekleşmesi bekleniyor. BofA, bu yeniden yapılandırma giderini 400 milyon dolar olarak tahmin ediyor ve bu kalemin 2025 geneli için PTI marjında yıllık bazda 70 baz puanlık bir genişlemeye işaret ettiğini hesaplıyor. Düşük vergilerin hisse başına kârı kısmen desteklemesi öngörülüyor.