Hyatt’ın varlık hafif modele geçişi hisse başı serbest nakit akışında ve değerlemede kırılma yarattı. 2027 FAVÖK’ünün 1,4 milyar doları aşması bekleniyor ve değerlemeye dayalı olarak risk-getiri dengesinde yukarı yönlü alan görülüyor.
Morgan Stanley, Hyatt için Ağırlıkta tavsiyesi ve 211 dolarlık hedef fiyat veriyor. Hedef, parçalı değerlemeye dayanıyor ve önümüzdeki 24 ayın 1,8 milyar dolarlık konsolide FAVÖK’ünün yaklaşık 15,8 katına denk düşüyor.
Hyatt, kendisinden önceki ABD’li konaklama benzerlerinin izinden varlık hafif modele geçiş yolunda. Dönüşüm hisse başı serbest nakit akışında ve değerlemede kırılma yarattı.
FAVÖK’ün 2026’da yaklaşık 1,2 milyar doları, 2027’de 1,4 milyar doları aşması bekleniyor. Söz konusu seviyelerde hisse geri alımları hesaba katılmazsa kaldıraç yaklaşık 2,5 kata denk geliyor.