Enerji — Çin alımlarıyla Q4 süper sezon sinyali
Çin'in ham petrol alımlarını hızlandırması ve Hürmüz Boğazı kaynaklı arz kesintileri, tanker navlunlarını Q4'te süper sezona taşıyabilir.
Hundsun — DCF değerlemesi
Citi, Hundsun için hedef fiyatı 33,5 RMB olarak belirledi. DCF bazlı değerleme 2026 tahmini için 50x F/K oranına işaret ediyor. Riskler arasında bütçe kısıntıları ve FinTech regülasyonları öne çıkıyor.
Hundsun için hedef fiyat 33,5 RMB. Citi'nin DCF modeli 2035'e kadar serbest nakit akışlarını projekte ediyor. Terminal büyüme oranı %5,5, WACC ise %8,1. Bu değerleme 2026 tahminine göre 50x F/K oranına denk geliyor.
Modelde risksiz faiz oranı %1,8, piyasa risk primi %6 ve beta 1,1 alınmış. 50x çarpan finansal yazılım şirketleri için yüksek görünebilir ama Çin borsa yazılımı tarafındaki büyüme beklentisi bu seviyeyi destekliyor.
Aşağı yön riskleri de net. Ekonomik yavaşlama veya işlem hacimlerindeki düşüş, müşterilerin teknoloji yatırım bütçelerini kısabilir. Diğer teknoloji oyuncularının rekabeti de bir başka risk unsuru.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş