Honeywell Aerospace, 28 Ekim’deki üçüncü çeyrek bilançosu öncesinde benzerlerine göre 2028 çarpanlarında yaklaşık %25-30 iskontoyla işlem görüyor. Fiyata yansıyan sıkıntı düzeyi kârlı ve nakit üreten temellerle uyumsuz, değer odaklı yatırımcılar 150 dolar civarında destek görüyor.
Honeywell Aerospace’te mesele artık yalnızca tedarik zinciri değil. Hisse, Honeywell International’dan ayrılmasından bu yana yaklaşık %28,7 geriledi. Aynı dönemde S&P 500 yaklaşık %12,4 prim yaptı. Morgan Stanley, Overweight tavsiyesini ve 205 dolarlık hedef fiyatı koruyor. Karar, 7,2 katlık olumlu risk-getiri asimetrisine dayanıyor ve 340 dolarlık iyimser ile 135 dolarlık kötümser senaryoyla çerçeveleniyor.
Tez tedarik zincirini düzeltmekten fazlasına dayanıyor. Fiyatlamaya yansıyan sıkıntı düzeyi, işletmenin temelleriyle uyumsuz görünüyor.