Valero Energy — Rafineri marj sıçraması
Valero Energy'nin 2026 üçüncü çeyreğinde güçlü sonuçlar beklenirken J.P. Morgan Overweight tavsiyesini koruyor ve hisse için 439 dolarlık Aralık 2027 hedef fiyatı belirliyor.
Hengrui — İnovatif ilaç büyümesinde yeniden kalibrasyon
JPMorgan, Hengrui'nin FY26 inovatif ilaç satış büyüme tahminini %31'den %23'e indirdi, hedef fiyatı A/H için Rmb65/HK$65'e çekti. Overweight notu korunurken 2027-28'de 40+ endikasyon onayı ve global faz 2/3 çalışmaları ana katalizör.
3 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/337
Hengrui'nin ikinci çeyrek telekonferansında yönetimin tonu yakın vade için temkinli, orta vade içinse oldukça güvenliydi. Şirket yıl başında verdiği yüzde 30'luk inovatif ilaç büyüme hedefini yinelemedi. Bunun yerine 2026-28 için sürdürülebilir yüksek büyümeyi vurguladı ve yatırımcıları A-share ESOP hedefine yönlendirdi. ESOP, 2026-27 için yaklaşık yüzde 25'lik inovatif ilaç büyümesi öngörüyor. JPMorgan bu durumu orta vade gidişatının değişmediği, yakın vade çıtasının ise aşağı çekildiği şeklinde yorumluyor.
İkinci çeyrekteki satış açığının arkasında ürün kaynaklı nedenler var. Pyrotinib yoğun rekabetle karşı karşıya.