Anker — Shallow-sea stratejisi
JPMorgan, Anker'in Hong Kong listesini Overweight tavsiyesiyle kapsamaya aldı. Hedef fiyat 150 Hong Kong doları. Shallow-sea pazarlarındaki büyüme tezi ve 2025-28 için öngörülen yüzde 24 kar CAGR'ı öne çıkıyor.
Hengrui — İnovatif ilaç büyümesinde yeniden kalibrasyon
JPMorgan, Hengrui'nin FY26 inovatif ilaç satış büyüme tahminini %31'den %23'e indirdi, hedef fiyatı A/H için Rmb65/HK$65'e çekti. Overweight notu korunurken 2027-28'de 40+ endikasyon onayı ve global faz 2/3 çalışmaları ana katalizör.
3 dk okuma
Hengrui'nin ikinci çeyrek telekonferansında yönetimin tonu yakın vade için temkinli, orta vade içinse oldukça güvenliydi. Şirket yıl başında verdiği yüzde 30'luk inovatif ilaç büyüme hedefini yinelemedi. Bunun yerine 2026-28 için sürdürülebilir yüksek büyümeyi vurguladı ve yatırımcıları A-share ESOP hedefine yönlendirdi. ESOP, 2026-27 için yaklaşık yüzde 25'lik inovatif ilaç büyümesi öngörüyor. JPMorgan bu durumu orta vade gidişatının değişmediği, yakın vade çıtasının ise aşağı çekildiği şeklinde yorumluyor.
İkinci çeyrekteki satış açığının arkasında ürün kaynaklı nedenler var. Pyrotinib yoğun rekabetle karşı karşıya.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş
Anker — Shallow-sea stratejisi
JPMorgan, Anker'in Hong Kong listesini Overweight tavsiyesiyle kapsamaya aldı. Hedef fiyat 150 Hong Kong doları. Shallow-sea pazarlarındaki büyüme tezi ve 2025-28 için öngörülen yüzde 24 kar CAGR'ı öne çıkıyor.
Taşımacılık — Perakendeden karışık sinyaller
Perakende devlerinin bilanço yorumları tüketicinin temkinli olduğunu ama değer arayışının sürdüğünü gösteriyor. Lowe's rakiplerin promosyonlarına katılmazken Walmart 7.200 rollback uyguluyor, konut tarafı ise taşımacılık için zayıf sinyal veriyor.
Aluminyum — Çin emsallerine yaslanan değerleme
China Hongqiao için hedef fiyat 48 Hong Kong doları. Değerleme, 2026 beklentilerinde 13 kat F/K ile Çin emsallerinin ortalamasına yaslanıyor. Hisse şu an 6,2 kat F/K'dan işlem görüyor.