Guotai Haitong Securities — Q1 karı yüzde 25 arttı, 2026 hedefleri yukarı revize

Guotai Haitong Securities yıla hızlı girdi. Şirket 2026’nın ilk çeyreğinde ana ortaklık net karı olarak 4,21 milyar yuan elde etti. Geçen yılın aynı dönemine göre %25,18 arttı. Bu sonuç, piyasa beklentisinin üzerinde gelen önceki açıklamaları doğruladı. Performansı hem geleneksel aracılık gelirleri hem de büyüyen kurumsal hizmetler destekledi. Guangzhou ve Şanghay borsalarındaki toparlanmayla işlem hacimleri çeyrek boyunca yüksek kaldı. Şirketin varlık yönetimi ve özel bankacılık tarafında topladığı varlıklar da yeni zirveye ulaştı. AVIC Securities analistleri raporda, 2025’te %9,78 olan öz sermaye karlılığının 2026’da %12’nin üzerine çıkabileceğini yazdı. Net karın 9,17 milyar yuandan 12 milyar yuana yaklaşmasını bekliyorlar. Buna dayanak olarak Çin’de süregelen faiz indirimlerinin menkul kıymet talebini canlı tutmasını ve şirketin yeni teknoloji halka arzlarındaki büyümeyi gösteriyorlar. Bilanço da sağlam duruyor. Hisse başına defter değeri 2026 sonunda 18,18 yuana ulaştı, tahmini fiyat/defter değeri çarpanı 1,74 seviyesinde. AVIC Securities, tarihsel ortalamaların bir miktar altında kalan bu çarpanın yeniden 1,9’lu seviyelere dönebileceğini hesaplıyor. Raporda hedef fiyat yer almıyor ancak analistler mevcut seviyelerden yükseliş potansiyeli olduğunu vurguluyor. Yılın kalanında Çin’in devlet fonlarının piyasalara girişi ve yurt içi yatırımcı ilgisi izlenecek. Guotai Haitong’un 2025’te başlayan maliyet disiplini de marjları destekleyen bir başka unsur.