Guotai Haitong Securities — Çekirdek kar yüzde 73 arttı

Guotai Haitong'un ilk çeyrek bilançosunda manşet net kar yüzde 48 düşüşle 6,4 milyar yuana geriledi. Ancak bu düşüşün arkasında geçen yılki birleşmeden gelen yüksek baz etkisi var. Geçen yılın aynı döneminde Haitong Securities ile birleşmenin yarattığı büyük negatif şerefiye kalemi net karı şişirmişti. Bu yıl olağandışı kalemlerden arındırılmış çekirdek kar ise tam ters yönde ilerledi. Şirketin faaliyet dışı gelir ve giderlerden arındırılmış net karı 5,7 milyar yuan oldu. Bu rakam geçen yıla göre yüzde 73 arttı. Birleşme sonrası sinerji etkisi net biçimde görülüyor. Guosen Securities'in raporuna göre çekirdek faaliyetler güçlü performans gösterdi. Aracılık komisyon gelirleri 4,7 milyar yuan ile yüzde 78 büyüdü. Bu büyümede, A hisse senedi piyasasındaki işlem hacmi artışı ve birleşme sonrası genişleyen müşteri tabanı etkili oldu. Varlık yönetimi komisyon gelirleri yüzde 50 artışla 1,8 milyar yuana ulaştı. Faiz gelirleri ise kredili işlem talebinin canlanmasıyla 1,8 milyar yuan seviyesinde yüzde 154 sıçradı. Bilanço tarafında aktif büyüklüğü mart sonu itibarıyla 2,26 trilyon yuana ulaştı. Yılbaşından bu yana yüzde 7'ye yakın genişledi. Özkaynaklar yüzde 2'ye yakın artışla 336 milyar yuana çıktı. Müşteri mevduatları ve takas fonlarındaki yükseliş aracılık tarafındaki hareketliliği doğruluyor. Kaldıraç oranı müşteri fonları hariç 5,4 kat seviyesinde ve ılımlı arttı. Risk göstergeleri de sağlam. Sermaye yeterlilik rasyosu yüzde 257, likidite karşılama oranı yüzde 282 seviyesinde. Hisse senedi ve türev pozisyonlarının net sermayeye oranı yüzde 27. Bu oran regülasyon sınırının oldukça altında kalıyor. Kredi riski için ayrılan karşılık miktarı 434 milyon yuan, kontrollü seyrediyor. Guosen Securities, raporunda şirketin ilk çeyrek sonuçlarını beklentilere uygun buldu. 2026-2028 yılları için kar tahminlerini korudu, 'endeksin üzerinde getiri' tavsiyesini sürdürdü. Aracı kurum, birleşme sonrası pazar payı kazanımlarının ve ana iş kollarındaki güçlü momentumun önümüzdeki dönemde de süreceğini düşünüyor.