Özet - Emtia Piyasaları

1 Ağustos 2024, Perşembe

Bu yazıda elektrik altyapısı, data merkezleri, solar enerji, nükleer ve ham petrol gibi konularda gözden kaçmaması gereken hap gibi notlar var.

♦️ ABD elektrik şebekesinin yapı taşlarından biri American Electric Power. CEO'larına göre data merkezleri 2030’a kadar elektrik taleplerini yüzde 42 artıracak. İlave talebi karşılamak solar ve rüzgar yatırımlarıyla mümkün değil. Doğalgaz santrallerine ihtiyaç var. Ayrıca SMR’leri potansiyel güç kaynağı olarak görüyor. Neticede elektrik altyapısı yeşil dönüşüm ve yapay zeka devrimiyle çok daha büyük önem kazandı.

♦️ Asya’nın ham petrol ithalatı Temmuz ayında son iki yılın en düşüğüne indi.  Refinitiv’e göre günde ortalama 24.88 milyon varil petrol Asya ülkelerine yüklendi. Bu yılın ortalaması ise 27 milyon varile yakın. Tabii ki Çin ekonomisi daha nice alanda olduğu gibi başlıca ayak bağı.

♦️ Shell CEO’su bugün Bloomberg TV’deydi. Fiziki piyasanın şu an dengede olduğunu söyledi. Önümüzdeki dönemde üç faktörün ham petrol fiyatları için önem taşıyacağını söyledi. Tahmini kolay faktörler.

• Jeopolitik

• OPEC kısıtları

• Çin ekonomisi

♦️ Bloomberg Intelligence hesaplarına göre Çin’in elektrik altyapısına 2030’a kadar 1.4 trilyon dolarlık yatırım yapması gerekiyor. Solar, rüzgar ve nükleer yatırımları bu çerçevede ön planda. Bu arada Çinliler 2030 yılına kadar solar ve rüzgar kapasitelerini kömürünküne eşitlemeyi planlıyordu. O planı 6 sene erken, 2024 yılında gerçekleştirdiler.

♦️ Bu arada Çinliler geçen sene 240gw yeni solar panel kapasitesi kurdu. Çöllere kurulan devasa sistemler etken. Ayrıca modül fiyatlarındaki yüzde 42 azalma talebe destek oldu. İlaveten merak konusu olabilir. Çinlilerin kurulu hidroelektrik kapasitesi 427gw. Rüzgar kapasitesi ise 470gw civarında.

♦️ Konu Çin’den açılmışken nükleer ne alemde diyenler olabilir. Sayılar, rakamlar inanılmaz baştan uyarayım. Mesela 36 nükleer reaktör şu an yapım aşamasında. Gelecek 10 yılda 200’den fazla yeni reaktör hedefleniyor. Yatırım tutarı yarım trilyon doları bulabilir. Bugün ve yakın gelecekte gezegen reaktörlerinin en az yarısını tek başına Çin inşa ediyor ve devreye sokuyor olacak.

♦️ Dünyevi meselelere dönersek. Petrol dün yüzde 3’ten fazla sıçramıştı. Bugün de tırmanışa devam ediyor. Sabah notlarına eklemiştim. NYT’ye göre Hamaney intikam emri verdi. Dolayısıyla piyasalarda gerginlik artmış durumda. Petrol piyasasında opsiyon hacimlerinde de canlılık var. Dün call miktarları Nisan’dan beri en yükseğe çıkmıştı.

♦️ Notları ekrandan bloga aktarırken OPEC kararı da geldi. Beklendiği üzere herhangi bir değişiklik yapmadılar. Yapmaları da beklenmiyordu. Şu an için OPEC’le ilgili temel soru işareti, kısıtlamaları 2025’e uzatırlar mı uzatmazlar mı hususunda.