Gree Electric — Karlılık direnci

Gree Electric'in 2Ç26 sonuçları karışık bir tablo çizdi. Gelir tarafı hayal kırıklığı yaratırken karlılık beklenenden iyi geldi. Vergi öncesi kar piyasa beklentileriyle büyük ölçüde uyumlu, dolayısıyla 2Y26 konsensüs tahminlerinde ciddi bir revizyon beklenmiyor. JPMorgan Neutral tavsiyesini koruyor, sektörde başka tercihleri var.

2Ç26'da faaliyet marjı yıllık 2,6 puan iyileşti. Brüt marj beklentilerin aksine 0,8 puan yükseldi, piyasa yaklaşık 1 puan düşüş bekliyordu. Düşük marjlı çekirdek dışı işlerin daralması pasif bir ürün karışımı iyileşmesi sağladı. Operasyon giderleri yıllık yüzde 27 geriledi, disiplin güçlüydü.