Fortinet, güçlü güvenlik duvarı ve yapay zeka talebiyle ilk çeyrekte beklentileri aştı ancak Morgan Stanley donanım odaklı büyümenin sürdürülebilirliğine ilişkin soru işaretleriyle Underweight tavsiyesini korudu, hedef fiyatı 80 dolara yükseltti.
Morgan Stanley, Fortinet'in ilk çeyrek sonuçlarının güvenlik duvarı talebindeki güçlü seyir, operasyonel teknoloji güvenliğindeki ivme ve erken dönem yapay zeka veri merkezi dağıtımları sayesinde beklentilerin üzerinde geldiğini belirtti. Şirketin ürün gelirleri, kurumsal müşterilerin yapay zeka altyapı ihtiyaçları için daha yüksek performanslı cihazlara yönelmesiyle yıllık %41 arttı. Toplam faturalandırma ise Güvenli Ağ, Birleşik SASE ve yapay zeka destekli SecOps alanlarındaki güçlü taleple %31 yükseldi.
Fortinet 2026 mali yılı öngörülerini de yukarı yönlü revize etti, ancak Morgan Stanley donanım kaynaklı büyümenin sürdürülebilirliğine ilişkin temkinli. Aracı kurum, talebin ileri çekilmesi dinamikleri ve abonelik ile hizmet gelirlerindeki büyümenin yavaşlaması ihtimaline dikkat çekti. 'Daha iyi faturalandırma ve ertelenmiş gelir eğilimleri olumlu, fakat kalıcı bir yazılım ek hızlanması olmadan yakın vadeli yukarı potansiyel sınırlı görünüyor' değerlendirmesi yapıldı.