Asya hisse senetlerinde Temmuz-Ağustos rotasyonu büyük ölçüde sona ermiş görünüyor. Kalıcı iyileşme yalnızca Finansallar'da. Risk iştahının zayıf kaldığı dönemde Kalite ve Finansallar en iyi korunma aracı olarak öne çıkıyor.
Asya hisse senetlerinde Temmuz-Ağustos döneminde yaşanan sektör ve faktör rotasyonu büyük ölçüde sona ermiş görünüyor ve kalıcı iyileşme yalnızca Finansallar'da gözleniyor. Önümüzdeki dönemde risk iştahının zayıf kalması beklenirken, Kalite faktörü ve Finansallar bu ortamda en iyi korunma aracı olarak öne çıkıyor. Teknoloji ve yapay zeka temelli kazanç yoğunlaşması ve sermaye harcaması görünümü, Tech liderliğinin yeniden tesis edilmesini destekliyor.
Temmuz-Ağustos döneminde yatırımcıların piyasa, sektör, faktör ve piyasa değeri düzeyinde genişleme ve rotasyon fırsatlarına yoğun ilgisi sonrasında, geçen hafta Singapur'da gerçekleştirilen 40'tan fazla toplantıda yatırımcıların 2026'nın ilk yarısına yönelik işlemlere yeniden yöneldiği görülüyor. Kazanç ve katılım ölçütleri ile makro koşullara ilişkin beklentiler, Tech'ten Döngüsel veya Savunmacı sektörlere yönelik herhangi bir rotasyonun kalıcı olmaktan çok taktiksel kaldığı görüşünü güçlendiriyor ve Temmuz-Ağustos'taki en son rotasyonun büyük olasılıkla sona erdiğine işaret ediyor. Gerçek anlamda tek iyileşme alanı Finansallar. Buradan Ekim sonuna kadar, Fed'in faiz artırım döngüsünün başlaması, uzun vadeli tahvil getirilerinin yukarı yönlü eğilimini koruması, JPY güçlenmesinin carry trade'ler üzerinde baskı oluşturması, petrol fiyatlarının yüksek seyretmesi ve mevsimsel zayıflığın ABD ara seçimlerini etkilemesi nedeniyle risk iştahının zayıf kalması bekleniyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol