ABD sanayi döngüsünde dönüş kanıtları güçleniyor, CAPMI son sekiz ayın yedisinde 50 üzerinde. Asıl risk konut tarafında ve fiyat artışları öncesinde kanalın öne çektiği alımlardan geliyor.
ABD sanayi döngüsü döndü ve kanıtlar her geçen ay netleşiyor. ISM imalat endeksi sağlam biçimde genişleme bölgesinde. Sanayi aktivitesini izleyen CAPMI yayılma endeksi son sekiz ayın yedisinde 50 üzerinde kaldı. Yüksek frekanslı veriler de sağlıklı talebe işaret ediyor.
Bir yıl önce Laguna konferansındaki ana tartışma "Döngü nerede?" sorusuydu. Bugün soru değişti. Toparlanma ne kadar kalıcı olacak ve ne kadar genişleyecek?
Makro fon geçen yıldan çok farklı. Orta Doğu'da yeni bir çatışma var. Faizler yükseliyor ve piyasa faiz artırımı bekliyor, geçen yıl gündemde Fed'in indirimi vardı.