Çin ana karası ve Hong Kong borsaları, Orta Doğu’da savaşın genişlemesiyle sert düştü.
Şanghay ve CSI300 bir ayın en kötü gününü yaşadı, STAR50 ise daha da sert geriledi.
Nadir toprak, yarı iletken ve savunma hisselerinde kâr satışları öne çıkarken petrol fiyatındaki yükselişle enerji hisseleri pozitif ayrıştı.
CNOOC–PetroChina–Sinopec ikinci gün tavan yaptı.
Piyasanın odağı şimdi 5 Mart’ta başlayacak Ulusal Halk Kongresine kayıyor.
Savaşın büyümesi ve enerji fiyat şoku Japonya’da da riskten kaçışı artırdı, Nikkei sert düştü.
Yükselen petrol fiyatları ve zayıflayan yen, görünümü bozarken piyasa BOJ’un Mart’taki faiz artışını erteleme olasılığını daha yüksek fiyatlıyor.
Bu nedenle satış baskısı jeopolitik risk + enflasyon kanalıyla özellikle enerji ithalatına duyarlı sektörlerde yoğunlaştı.
KOSPI savaş kaynaklı küresel satış dalgasında Asya’daki düşüşe liderlik etti ve sert geriledi.
Petrol fiyatlarındaki sıçrama, enerji ithalatçısı ekonomilerde maliyet endişesini büyüttüğü için hisse senetlerinde risk primi hızla yükseldi.
Gelişmelerin yönünü, savaşın süresi ve enerji fiyatlarının kalıcılığı belirleyecek.
Çin’de Ulusal Halk Kongresi 5 Mart’ta başlıyor.
Pekin’in 2026 büyüme hedefini %4,5–5 bandında açıklaması ve tüketimi artırmaya dönük mesajlar vermesi bekleniyor.
Daha esnek bir hedef, aşırı kapasite ve fiyat savaşlarını azaltacak reformlara alan açabilir fakat talep zayıf kalırsa deflasyon baskısı sürebilir.
ABD-İsrail’in İran’la savaşı büyürken, Asya havayolu hisseleri ikinci günde de düştü.
Petrol artışı jet yakıtı maliyetini yükseltiyor.
Dubai dahil Körfez aktarma merkezleri 4. gündür kapalı, yolcular alternatif rotalara kaydığı için bazı hatlarda talep ve bilet fiyatı arttı.
Finansal etki şirketten şirkete değişiyor, yakıt hedge’i olanlar daha dayanıklı, hedge’i zayıf olanlar ve rota uzatanlar daha fazla baskı altında.
Çin, dünyanın en büyük enerji ithalatçısı olsa da yüksek ham petrol stokları ve indirimli Rus/İran varilleri sayesinde fiyat şokuna karşı görece tamponlu.
Stok fazlası büyürse Çin ya ithalatı azaltıp pahalı dönemi daha sınırlı hisseder ya da rafinerileri yüksek çalıştırıp benzin/dizel ihracatıyla Asya’daki arz açığından kâr yazabilir.
LNG ve kömürde de Çin, spot alımı kısmak, uzun vadeli kontratlara yaslanmak ve yerli üretimi artırmak gibi araçlarla enerji kaynaklı enflasyonu içeride baskılayabilir.
WeRide, Orta Doğu’daki güvenlik riskleri artınca Dubai’de robotaksi filosunu geçici olarak durdurdu, Abu Dabi ve Riyad’daki ticari operasyonlar ise sürüyor.
Baidu’nun Apollo Go birimi ve Pony.ai bölgedeki durumu izliyor.
Pony.ai Dubai’deki testleri şimdilik askıda tutuyor.
Gelişme Körfez’in robotaksi şirketleri için ilk yurtdışı ölçekleme pazarı olmasına rağmen, jeopolitik şokların operasyon sürekliliği ve regülasyon koordinasyonu açısından kritik risk olduğunu gösteriyor.
Aramco destekli Zhejiang Petrochemical Orta Doğu’daki arz sıkışıklığı sürerken 200 bin varil/gün kapasiteli bir ham petrol ünitesini Mart’ta 1 ay bakım için durduruyor.
Bu da toplam işleme hacmini yaklaşık %20 azaltacak.
ZPC’nin Aramco ile 20 yıllık ve 480 bin varil/gün tedarik anlaşması var.
Rafineri 800 bin varil/gün tasarım kapasitesiyle Çin’in en büyükleri arasında.
Orta Doğu ham petrolüne daha bağımlı rafineriler ihtiyati kapasite kısıntılarına gidebilir.