BofA, Dell Technologies'in mali 2027 rehberliğinin beklentileri aştığını, AI sunucu talebinin güçlü büyümeyi desteklediğini ancak mix kaynaklı marj baskısının değerlemeye yansıdığını belirtiyor. Şirket için al tavsiyesini koruyan BofA, hedef fiyatını 135 dolardan 155 dolara yükseltti.
BofA Securities, Dell Technologies'in mali 2027 yılına yönelik güçlü rehberliğinin, yapay zeka sunucularındaki ivmenin emtia maliyetlerindeki baskıyı dengeleyeceğine işaret ettiğini belirtti. Yönetimin yüzde 25 seviyesinde hisse başına kar büyümesi öngörmesi, önceki yüzde 15'lik görünüme göre belirgin bir iyileşmeyi yansıtırken, AI sunucu gelirlerinin yıldan yıla iki katına çıkarak 50 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Bu performans, dördüncü çeyrekteki 9 milyar dolarlık sonuç, 34 milyar dolarlık sipariş ve 43 milyar dolarlık birikmiş iş yükü ile destekleniyor.
BofA, AI kaynaklı güçlü seyre dayanarak 2027 mali yılı gelir tahminini 140 milyar dolara, hisse başına kar beklentisini ise 12,54 dolara yükseltti. Ancak şirketin ürün karmasındaki değişime bağlı olarak marjlar üzerinde oluşabilecek baskıyı gerekçe göstererek değerleme çarpanını aşağı çekti. PC birim satışlarının çift haneli düşmesi öngörülürken, gelirlerin yüzde 1 artması ve marjların yüzde 5 civarında kalması bekleniyor. Sunucu ve depolama tarafında ise orta tek haneli büyüme tahmin ediliyor. BofA, ikinci yarıda öne çekilmiş talep ve fiyatlama riskleri nedeniyle daha yumuşak bir performans olabileceğini, ancak AI gücünün bunu kısmen telafi edeceğini düşünüyor.