Şirketler · Hisse Analiz

CMOC — TFM ve KFM genişlemesi

Citi, CMOC H hisseleri için alım önerisini ve 29,30 HK dolarlık hedef fiyatı koruyor. TFM ile KFM genişlemeleri bakır-kobalt üretimini yukarı taşıyacak.

Sadi Kaymaz 5 Ağustos 2026

CMOC H hisseleri için hedef fiyat 29,30 HK doları. Değerleme, DCF yöntemiyle %11 iskonto oranı üzerinden hesaplanmış. Alım önerisi sürüyor.

Çin merkezli madenci, Kongo'daki TFM ve KFM sahalarından bakır ve kobalt üretiyor. Yatırım hikayesi iki bacağa dayanıyor. İlk bacak genişleme projeleri, üretimi yukarı taşıyacak.

İkinci bacak fiyat tarafında. Yenilenebilir enerji segmentindeki güçlü talep, orta vadede bakır fiyatlarını destekleyecek.

Citi'nin modeli %1,6 beta, %7 piyasa risk primi ve %3 risksiz faiz varsayımına yaslanıyor.