Enerji — Kar zirvesi ve sonrası
Huadian Power için satış önerisi ve 4,35 yuan hedef fiyat geçerli. Tarife indirimleri ve üretim azalışı 2026-2027 karını aşağı çekecek, kömür maliyetindeki düşüş dengelemeye yetmeyecek.
CLF — Dördüncü Çeyrek Telekonferansı (9 Şubat 2026)
Cleveland-Cliffs, slab kontratının sona ermesiyle yıllık 500 milyon dolar FAVÖK artışı, otomotiv pazar payı kazanımları ve yükselen spot çelik fiyatları sayesinde 2026'ya güçlü giriyor. POSCO ortaklığı ve Kanada operasyonlarında toparlanma, karlılığı destekleyecek unsurlar arasında.
↻ 13:35 GMT+3
5 dk okuma
Kısa Özet
Cleveland-Cliffs, 2025'i zayıf çelik fiyatları, yüksek ithalat ve maliyetli slab kontratıyla geçirdi. Yönetim, 2026'ya girerken slab kontratının sonlanmasıyla yıllık 500 milyon dolar FAVÖK katkısı almayı bekliyor. Spot çelik fiyatları iki yılın zirvesine ulaşırken, dikey entegrasyon rakiplere karşı maliyet avantajı sağlıyor. Otomotiv OEM'leriyle yapılan çok yıllı sabit fiyatlı sözleşmeler, üretimin ABD'ye dönmesiyle kapasite kullanımını artıracak. POSCO ile stratejik ortaklık ve Kanada operasyonlarındaki toparlanma da 2026 için güçlü bir zemin oluşturuyor.
Öne Çıkanlar
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş
Enerji — Kar zirvesi ve sonrası
Huadian Power için satış önerisi ve 4,35 yuan hedef fiyat geçerli. Tarife indirimleri ve üretim azalışı 2026-2027 karını aşağı çekecek, kömür maliyetindeki düşüş dengelemeye yetmeyecek.
Delton — Rekor marjın ardındaki Tayland gücü
Delton'un ikinci çeyrek net karı 563 milyon RMB ile rehberliğin üst bandında gerçekleşti. Brüt marj %41,1 ile rekora çıkarken Tayland tesisindeki %34 net marj, denizaşırı yapay zeka müşteri kazanımının en önemli dayanağı.
Vertex — Sionna overhang'i sonrası CF pozisyonu
Sionna'nın SION-719 faz 2a çalışması, Trikafta üzerine eklenince yaklaşık 1 mmol/L ter klorür faydası sağlayabildi. Vertex'in CF franchise'ı üzerindeki en büyük rekabet baskısı kalktı, gözler yıl içinde açıklanacak VX-828 verisinde.