Circle’ın üçüncü çeyrekteki büyük beklenti aşımı, marjı %100 olan tek seferlik Arc token ön satış gelirine dayanıyor. 2027 ve 2028 için hisse başı kâr tahminleri %34 ve %28 düşürüldü, 12 aylık hedef fiyat 90 dolardan 81 dolara indirildi.
Circle, USDC adlı stablecoini ihraç eden ve dolaşımdaki bakiyeler üzerinden brüt rezerv geliri kazanan şirket. Geliri Binance ve Coinbase gibi dağıtım ortaklarıyla paylaşıyor. Şirket ayrıca finans kurumlarının hızla benimsediği Circle Payments Network’ü işletiyor ve Arc blok zincirini geliştiriyor.
Goldman Sachs, Nötr tavsiyeyi korudu ve 12 aylık hedef fiyatı 90 dolardan 81 dolara indirdi. Hedef fiyat, beşinci ila sekizinci çeyreğe ait hisse başı kârlara uygulanan fiyat kazanç oranı çarpanına dayanıyor. Çarpan piyasa çarpanlarındaki yükselişle 30,5 kattan 34,0 kata çıkarıldı ama tahmin indirimleri hedefi aşağı çekti.
Circle 2026’nın üçüncü çeyreğinde hisse başına 84 sent kâr açıkladı. Tahmin 27 sent, Visible Alpha konsensüsü 34 sentti. Çekirdek kâr 75 sent oldu ve 45 ile 54 sentlik karşılaştırılabilir tahminlerin üzerinde kaldı.