Bellek hisseleri 2026 zirvesinden %45 geriledi ve fiyat kazanç oranı 2027 tahmini kazanca 3,5 katın altına indi. Kazanç tahminlerinin önümüzdeki altı ayda kesilmesi beklenmiyor, uzun vadeli anlaşmalar ve ön ödemeler kazançlara tampon sağlıyor.
Bellek üreticilerinin 2026’nın üçüncü çeyreğindeki sonuçlarından genel izlenim olumlu. Şirketler kur baskısına rağmen hisse başı kâr ve marj beklentilerini aştı. Fiyatlar yukarı sürpriz yaptı, yüksek bant genişlikli bellek olan HBM’de fiyat müzakereleri başarıyla sonuçlandı, teslimatlar gerçekleşti.
Şirkete özgü birkaç hayal kırıklığı geçici sayılıyor. Samsung Electronics’te yakın vadeli hissedar getirisi sürprizi çıkmadı ama katalizörün 2027 Ocak’ta geri gelmesi bekleniyor. Kioxia’nın 2026 son çeyreği beklentisi zayıftı, 2027’nin ilk çeyreğinde büyümenin sezon normallerinin üzerinde ve rakiplerin önünde olması bekleniyor.