China Energy Engineering — Yeni enerji sözleşmeleri büyümeyi taşıyor

Kaiyuan Securities'in analizine göre China Energy Engineering (CEEC) 2023'te sağlam büyüdü. Şirketin geliri 406 milyar yuana yükseldi, yıllık artış %10,8 oldu. Net kar 7,99 milyar yuana çıktı, artış %2,1'de kaldı. Kar artışının yavaş kalmasının nedeni, kredi zarar karşılıklarının 1,04 milyardan 2,33 milyar yuana fırlaması ve Ar-Ge harcamalarının payının %0,35 puan artması. Operasyonel tarafta güçlü sinyaller var. Yeni sözleşmelerde hareketlilik yüksekti. CEEC 2023'te toplam 1,28 trilyon yuanlık yeni sözleşme imzaladı, bir önceki yıla göre artış %22,4. Yurt içi sözleşmeler %23,9, yurt dışı sözleşmeler %17,1 büyüdü. Kuşak ve Yol güzergahındaki ülkelerle yapılan sözleşmeler 267,4 milyar yuana ulaştı, artış %62'yi buldu. Bu, şirketin uluslararası alandaki ivmesini ortaya koyuyor. Yeni enerji bölümü en hareketli alandı. Sözleşmelerdeki artış %14,5 olurken, bu bölümün geliri %38,4 arttı. CEEC geçen yıl 20 GW'ın üzerinde yeni rüzgar ve güneş enerjisi projesi geliştirme hakkı kazandı. Kontrol ettiği toplam yenilenebilir enerji kapasitesi 9,5 GW'a ulaştı, 2022 sonuna göre neredeyse iki katına çıktı. Bunun 2,7 GW'ı rüzgar, 6,7 GW'ı güneş enerjisi. Depolama ve hidrojen alanında 50'den fazla proje var. Araştırma raporu, yatırım harcamalarındaki yavaşlama ve emlak sektöründeki belirsizlik nedeniyle 2024-2025 kar tahminlerini aşağı çekti. Yeni tahminler 2024 için 9,05 milyar, 2025 için 10,6 milyar yuan. 2026 beklentisi 12,3 milyar. Analistler şirketin pazar payı kazanmaya devam edeceğini ve yeni sözleşme akışının büyümeyi destekleyeceğini düşünüyor. Mevcut fiyattan hisse 2024 tahmini kazancının 9,8 katı, 2026 beklentisinin 7,2 katı işlem görüyor. Kaiyuan Securities 'Al' tavsiyesini koruyor.