China Everbright Bank — Net faiz geliri büyümeye döndü

China Everbright Bank'ın net faiz geliri, peş peşe yaşanan daralmaların ardından 2026'nın ilk çeyreğinde yüzde 4,13 yükseldi. Bankanın gelir tarafında toparlanma sinyali var. Toplam gelir 318 milyar yuanla geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 3,85 geriledi. Ancak düşüş hızı önceki çeyreklere kıyasla yavaşladı. Net kar, yüzde 8,06 düşüşle 114,6 milyar yuana indi. Bu gerilemenin ana sebebi kredi karşılıkları. Yatırım gelirleri gerilese de portföydeki değerleme kazançları pozitif kaldı ve gelir tarafını destekledi. Krediler mart sonu itibarıyla 4,06 trilyon yuana çıktı ama yıllık bazda yüzde 1,3 geriledi. Mevduat da 4,2 trilyon yuana ulaşırken yıllık yüzde 1,6 düştü. Mevduattaki bu azalma, tasarrufların daha yüksek getirili ürünlere yöneldiğini gösteriyor. Takibe düşen alacak oranı çeyreklik bazda 5 baz puan yükselerek yüzde 1,32'ye çıktı. Karşılık oranı da yüzde 162'ye geriledi. Bu değişim, sektörde karşılık kullanarak eski riskleri temizleme eğilimini yansıtıyor. Çekirdek sermaye yeterlilik oranı yüzde 9,69'da sabit kaldı. Bankanın sermaye tamponu yeterli, gerekirse büyüme için de alan var. Kaiyuan Securities, raporunda bankanın gelir yapısındaki iyileşmeye işaret ediyor ve "endeksin üzerinde getiri" anlamına gelen al tavsiyesini koruyor. Kurumun tahminlerine göre bankanın karı 2026'da yüzde 1,4 düşecek. Sonraki iki yılda ise kar yataya yakın seyredecek. Banka hem Şanghay'da 601818 koduyla hem de Hong Kong'da işlem görüyor. 2026 beklentilerine göre 0,29 fiyat/defter değeriyle fiyatlanıyor.