Bakır mevzunda birkaç aydır iki konuya dikkat çekmeye çalışıyorum. Orta uzun vadede maden arzı sıkıntılı. Kısa vadede ise tablo aksine, talep eksik kalıyor. Tek başına Çin talebi sorunlu ki, söz konusu metalin yarıdan fazlasını tüketiyor.
Bu çerçevede dün SHFE stok verileri de geldi. Geçen hafta %2'den fazla azalma gösterdi. Buna karşın grafikta görüleceği gibi, stoklar hala çok yükseklerde.
Çin'de bu konuda otorite kabul edilen SMM'ye göre, bakır işleyen fabrikalar alım iştahını geri kazanmış değil. Data merkezleri ve elektrikli araç kaynaklı talepte ivme kaybı var. Konut zaten malumunuz.
Bu denklemi kısa vadede bozacak unsur, Londra'da bakır fiyatlarının 9000 altına çekilmesi olabilir. Zannediyorum o vakit o iştah geri döner.
CF Industries, güçlü azot fiyatları ve sağlam nakit akışından destek bulabilecek bir görünüm sunuyor. ABD-İran çatışması yakın vadede oynaklık yaratabilir.
Caterpillar hissesi son dönemdeki piyasa rotasyonuyla gerilerken, Oppenheimer risk-ödül dengesinin olumluya döndüğünü düşünüyor. AI altyapı yatırımlarının etkisi ve Inşaat ile Kaynak Endüstrileri segmentlerindeki ivme, beklentilerin altında fiyatlanmış durumda.
GE Vernova'nın ikinci çeyrek sonuçları, elektriklenme talebindeki gücü teyit ederken, hisse senedi kalabalık pozisyonlanma nedeniyle geri çekildi. RBC Capital Markets, güçlü fiyatlama, verimlilik ve maliyet düşüşleriyle şirketin rakiplerinden ayrıştığını belirterek hedef fiyatı 1.225 dolara yükseltt